Вы читаете: Как доллару удается удерживать статус главной валюты мира

Как доллару удается удерживать статус главной валюты мира

Как доллару удается удерживать статус главной валюты мира

Сегодня доллар является самой популярной валютой в мире, без которой нельзя представить мировую экономику.  Как он пришел к такому званию и сколько еще времени сможет его сохранять? Давайте разберемся в этом вместе.

Взлет после войны

После того как союзные войска склонили чашу весов во Второй мировой войне в свою пользу, представители союзных стран разработали Бреттон-Вудскую систему, которая закрепила финансовые правила в послевоенном мире.

Летом 1944 года в американском Бреттон-Вудсе собрались 730 делегатов из 44 стран. Они обсудили хаотичность глобальной системы финансов в межвоенный период, падение золотого стандарта, определение относительной стоимости валют, Великую депрессию в США и увеличение протекционистских настроений в мире.

США в то время контролировали львиную долю мировых запасов золота, а экономика страны была самой сильной в мире. Это позволило Штатам диктовать другим странам свои условия.

Главные итоги Бреттон-Вудской конференции:

  • американский доллар становится международной резервной валютой;
  • американский доллар обеспечивается золотом по цене 35 долларов за унцию, при этом любая страна может обменять доллары на золото;
  • создан Международный валютный фонд, призванный контролировать и регулировать систему мировых финансов;
  • создан Всемирный банк, призванный финансировать социальные проекты в развивающихся странах.

Сформированная система функционировала на протяжении нескольких десятилетий. Другие государства приняли условия США по ряду причин:

  • США контролировали более 70% мировых запасов золота (примерно 20 тыс. тонн);
  • США пообещали другим странам конвертацию доллара в золото;
  • у США была сильная экономика, которая росла за счет мощного производства и сферы услуг.

Бреши Бреттон-Вудской системы

Штаты принялись печатать доллары, чтобы покрыть внутренний дефицит и выдавать кредиты. В результате номинал общей денежной массы быстро превысил стоимость американских товаров, услуг и запасов золота. Разумеется, это разогрело инфляцию, а излишек бумажных денег мог запросто поставить экономику США на колени.

Необходимо было что-то менять, и в 1948 году Штаты представили план Маршалла. Его суть заключалась в том, чтобы оказать помощь в послевоенном восстановлении западноевропейских стран посредством грантов и кредитов, предоставленных США.

Почему США проявили такую щедрость? Они просто перенаправили инфляционное давление на доллар в страны Европы и Японию. План Маршалла был нацелен на то, чтобы собрать бумажные деньги через налоги, пока не раскрутилась инфляционная спираль, и выдать эти средства европейским странам в виде финансовой помощи, предоставляя их как настоящие деньги. Таким образом у США появилась возможность тратить больше, чем они зарабатывала, и жить за счет других государств.

В рамках плана Маршалла Штаты предоставили европейским странам 12 млрд долларов. Из этой суммы 9 млрд долларов были не кредитными средствами, а безвозмездным грантом. Еще 2 млрд долларов получила Япония.

К 1966 году размер американской финансовой помощи европейским странам составил 55 млрд долларов.

В течение многих лет механизм решения своих финансовых проблем за счет других стран работал безотказно, а в США надеялись, что «европейские доллары» никогда не вернутся в страну, и за них не придется отдавать золото. Но в действительности для Вашингтона не все пошло так гладко.

В 1965 году президент Франции Шарль де Голль напомнил США о Бреттон-Вудском соглашении и потребовал обменять доллары на золото. На тот момент Франция владела 1,5 млрд долларов, а де Голль даже заявил о намерении покинуть НАТО, если США не выполнят свои обязательства.

Со временем Германия, Канада и Япония также потребовали от США конвертации долларов в золото. В итоге запасы золота в Штатах существенно сократились, а доллар начал девальвировать.

К 1971 году США владели золотым запасом на 52 млрд долларов, тогда как сумма долларов за границей составляла 132 млрд. Как следствие, президент Никсон объявляет о начале новой экономической политики и приостановлении Бреттон-Вудского соглашения.

Таким образом США официально отказались обменивать золото на доллары, оставив многие страны с необеспеченной американской валютой. Инициатива Никсона преследовала несколько целей:

  • отменить Бреттон-Вудскую систему золотого стандарта;
  • ввести плавающий курс доллара;
  • временно заморозить рост зарплат и цен, чтобы преодолеть инфляцию;
  • ввести временную 10-процентную пошлину на импорт, чтобы улучшить платежный баланс.

Отказ от золотого стандарта

Почему Федеральная резервная система и американское правительство захотели ликвидировать золотой стандарт? Прежде всего потому, что благодаря этому действию они смогли бы печатать деньги в неограниченном количестве, а потом менять их на реальные ценности как внутри страны, так и за рубежом.

После отмены золотого стандарта доллар держится на вере людей в его ценность. Но, безусловно, США как-то нужно было убедить другие страны в том, что доллар – это реальные деньги. Для этого Штаты ввели систему нефтедолларов.

Нефть как основа стабильности доллара

Чтобы поддержать спрос на свою валюту, США нужно было предложить вместо золота другой товар. Так возникла идея с нефтедолларами. Их можно рассматривать как доллары, полученные в результате продажи нефти.

Система нефтедолларов начала действовать в 1974 году, когда США в лице госсекретаря Генри Киссинджера организовали ряд встреч с королевской семьей Саудовской Аравии. На них удалось договориться о том, что США будут покупать нефть в саудовцев и начнут оказывать стране помощь оружием и оборудованием. Вместо этого Штаты получили ряд преимуществ:

  • Саудовская Аравия согласилась продавать нефть только за доллары;
  • излишки доходов от нефти саудовцы согласились инвестировать, в том числе в американские облигации.

Арабы посчитали эту сделку весьма выгодной, ведь им нужно было просто отказаться от остальных валют и продавать нефть за доллары. Вскоре к этой системе проявили интерес другие страны-экспортеры нефти. К 1975 году все члены ОПЕК согласились оценивать нефть в долларах и инвестировать излишки средств в американские облигации в обмен на помощь Штатов.

Нефть – двигатель мировой экономики. Она везде пользуется спросом. А купить ее с тех пор можно только за доллары. Сами доллары можно было приобрести на валютных биржах, но многие страны пошли другим путем, попытавшись увеличить экспорт в США, чтобы получить американскую валюту в обмен на товары и услуги.

В частности, именно поэтому в начале 80-х начали стремительно наращивать свой экспорт страны Восточной Азии, а Япония и Китай накопили огромные запасы долларов. Система нефтедолларов принесла США три ключевых преимущества:

  • она дала возможность увеличить глобальный спрос на доллары;
  • она увеличила глобальный спрос на американские облигации;
  • она позволила американцам покупать нефть только за свою валюту.

Вскоре эта система охватила весь мир и спрос на доллар заметно увеличился. США получили возможность бесконтрольно печатать доллары и использовать их, чтобы покрыть свои расходы. Более того, условия соглашения обязывали другие страны инвестировать свои средства в американский долг в виде облигаций.

Что позволяет доллару удерживать статус резервной валюты

Создание системы нефтедолларов позволило упрочить положение доллара как мировой валюты. Но сегодня США уже не контролируют 70% мирового запаса золота, да и экономика страны не выглядит безусловным лидером в глобальном масштабе. Экономика Штатов смещает акцент с производства на потребление, а это значит, что она может обвалиться в любое время, так как держится на спекуляциях и потреблении.

Однако прочная связь с нефтью позволяет доллару оставаться мировой резервной валютой. Через торговлю нефтью доллар проникает во все страны. Решение использовать другую резервную валюту станет шоком для стран, которые тем или иным образом привязали свою национальную валюту к доллару.

В то же время все понимают, что в глобальной экономике зашкаливает количество долларов, и когда-нибудь этот пузырь лопнет, а Штаты потеряют статус владельца мировой валюты.

Конец близко?

Некоторые эксперты говорят, что отказываться от доллара необходимо было сразу же после действий Никсона, когда стало очевидно, что доллар не подкреплен золотым запасом. Но другие страны так и не остановили покупку долларов.

Сейчас мощные в экономическом плане страны, Япония и Китай, сомневаются в том, нужно ли ставить себя в зависимость от доллара. К примеру, Китай хочет изменить систему и в обозримом будущем намерен заменить доллар юанем. В течение последних 10 лет КНР приобрела рекордный объем золота, а МВФ включил юань в корзину резервных валют.

Также Китай на данный момент ведет переговоры со странами-партнерами о том, чтобы использовать свои валюты при заключении двухсторонних сделок. Китай наладил отношения с Бразилией, Австралией, Японией и Россией, что позволило создать валютные свопы и другие схемы отказа от долларовых расчетов.

Многие страны диверсифицируют экономику и уменьшают свою зависимость от доллара. Эксперты отмечают, что тот же юань играет все более важную роль на финансовых рынках. Страны БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка) стали мощным экономическим объединением, которое стремится к переменам. Валютная война уже началась, и кто одержит в ней победу – пока говорить еще очень рано.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Поделиться:
Share Twitter Pocket Mail Viber Send
Оставить комментарий

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: